채권 이해하기: 채권 시장의 핵심 개념 및 용어

선물 시장은 글로벌 경제의 중요한 구성 요소입니다. 기업과 투자자에게 위험을 관리하고 미래 수익을 확보할 수 있는 플랫폼을 제공합니다. 이 시장은 복잡하기 때문에 초보자에게는 부담스러울 수 있습니다. 이 글에서는 선물 시장과 관련된 주요 개념과 용어를 살펴보겠습니다.

선물계약이란 무엇인가요?

선물 계약은 특정 상품이나 금융상품을 미래에 미리 정해진 가격과 날짜에 매수 또는 매도하는 법적 구속력이 있는 계약입니다. 이러한 계약은 표준화되어 있으며 조직화된 거래소에서 거래됩니다. 가격 변동에 대한 헤지, 미래 가격 변동에 대한 투기 또는 계약상 의무를 정산하는 데 사용됩니다.

선물 계약에는 구매자와 판매자라는 두 당사자가 있습니다. 매수자는 '롱' 포지션, 매도자는 '숏' 포지션이라고 합니다. 매수자는 지정된 가격과 시간에 기초자산을 매수하는 데 동의하고, 매도자는 해당 시점에 자산을 인도하는 데 동의합니다. 선물 계약에는 만기일이 있으며, 만기일이 지나면 계약은 소멸되어 가치가 없어집니다.

선물 계약 유형

선물 계약에는 원자재 선물, 통화 선물, 주가지수 선물, 이자율 선물 등 여러 가지 유형이 있습니다.

원자재 선물

상품 선물 계약은 가장 잘 알려진 선물 계약 유형입니다. 여기에는 석유, 금, 밀과 같은 원자재에 대한 계약이 포함됩니다. 원자재 선물을 통해 농부나 기타 생산자는 향후 시장 상황에 관계없이 농작물이나 기타 상품의 가격을 고정할 수 있습니다. 또한 트레이딩 회사는 원자재 가격에 대한 투기를 할 수 있습니다.

통화 선물

통화 선물은 트레이더가 미래에 미리 정해진 가격으로 한 통화를 다른 통화로 교환할 수 있는 계약입니다. 이러한 계약은 통화 위험을 헤지하거나 미래의 통화 움직임을 예측하는 데 사용됩니다.

주가지수 선물

주가지수 선물은 트레이더가 특정 종목이 아닌 전체 주가지수의 성과를 예측할 수 있는 계약입니다. 이러한 선물을 통해 투자자는 기초 지수에 대해 롱 또는 숏 포지션을 취할 수 있습니다.

이자율 선물

금리 선물은 트레이더가 금리 변동에 베팅할 수 있는 계약입니다. 이러한 계약은 미래 금리에 대한 시장의 기대치를 반영합니다.

증거금 및 레버리지

선물 계약을 거래할 때는 증거금이 필요합니다. 거래 중 발생할 수 있는 잠재적 손실을 충당하기 위해 예치하는 보증금입니다. 필요한 증거금 금액은 계약 규모와 사용 레버리지 수준에 따라 다릅니다.

레버리지는 선물 거래의 일반적인 특징입니다. 레버리지를 통해 트레이더는 적은 자본으로 더 큰 포지션을 관리할 수 있습니다. 예를 들어 1,000달러가 있는 트레이더가 10,000달러 상당의 선물 계약을 매수하고자 할 경우 레버리지를 사용하여 이를 달성할 수 있습니다. 트레이더는 총 계약금액의 일부만 증거금으로 예치하면 됩니다.

시장 평균가

선물 가격은 지속적으로 변동하므로 계약 가치도 변동합니다. 이러한 가격 변동을 고려하기 위해 선물 계약은 시가 평가로 이루어집니다. 즉, 현재 시장 가격을 기준으로 매일 계약이 재평가됩니다. 모든 이익 또는 손실은 매일 트레이더의 증거금 계좌에서 더하거나 뺍니다.

숏 및 롱 포지션

앞서 언급했듯이 선물 계약에는 매수자와 매도자라는 두 당사자가 있습니다. 매수자는 롱 포지션, 매도자는 숏 포지션으로 알려져 있습니다. 롱 포지션은 계약을 매수하고 숏 포지션은 계약을 매도합니다. 롱 포지션과 숏 포지션은 모든 유형의 선물 계약에 대해 취할 수 있습니다.

콘탱고(Contango) 및 백워데이션(back-wardation)

콘탱고와 백워데이션은 선물 시장에서 현물 가격과 선물 가격의 관계를 설명하기 위해 사용되는 두 가지 용어입니다.

콘탱고는 선물 가격이 현물 가격보다 높을 때 발생합니다. 이러한 상황은 일반적으로 기초자산의 공급이 충분하고 시장 참여자가 향후 가격이 상승할 것으로 예상할 때 발생합니다.

백워데이션은 선물 가격이 현물 가격보다 낮을 때 발생합니다. 이 상황은 일반적으로 기초 자산이 부족하고 시장 참여자가 향후 가격이 하락할 것으로 예상할 때 발생합니다.

선물 시장은 위험 관리와 투기를 위한 복잡하고 흥미롭습니다. 이 시장과 관련된 주요 개념과 용어를 이해하는 것은 투자자와 트레이더에게 필수적입니다. 다양한 유형의 선물 계약, 마진, 레버리지, 시가평가, 포지션 유형, 콘탱고/백워데이션 등을 이해하면 선물 시장을 보다 효과적으로 파악 할수있습니다.